证券自营业务的管理办法

1. 证券自营业务的管理办法

证券经营机构证券自营业务管理办法（一九九六年十月二十五日　中国证监会颁布）第一章　总则第一条　为规范证券经营机构证券自营业务行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据国家有关法律和法规制定本办法。第二条　证券经营机构从事证券自营业务，应当遵守本办法以及证券交易所、证券登记和清算机构的业务规则。第三条　中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）负责本办法的监督执行。证券交易所应当按照国家有关规定和交易所的业务规则对作为其会员的证券经营机构的证券自营业务活动进行监管。第四条　本办法所称证券经营机构，是指依法设立并具有法人资格的证券公司和信托投资公司。本办法所称证券专营机构，指前款所称证券公司；证券兼营机构指前款所称信托投资公司。第五条　本办法所称证券自营业务，是指证券经营机构为本机构买卖上市证券以及证监会认定的其他证券的行为。前款所称上市证券，是指在证券交易所挂牌交易的下列证券：（一）人民币普通股（二）基金券（三）认股权证（四）国债（五）公司或企业债券前款所称人民币普通股、基金券、认股权证以及证监会认定的其他证券统称为权益类证券。第二章　自营资格第六条　证券经营机构从事证券自营业务，应当取得证监会认定的证券自营业务资格并领取证监会颁发的《经营证券自营业务资格证书》（以下简称“资格证书”）。未取得证券自营业务资格的证券经营机构不得从事证券自营业务。证券经营机构不得从事本办法第五条所称证券自营业务以外的证券自营业务。第七条　证券经营机构申请从事证券自营业务，应当同时具备下列条件：（一）证券专营机构具有不低于人民币2000万元的净资产，证券兼营机构具有不低于人民币2000万元的证券营运资金。（二）证券专营机构具有不低于人民币1000万元的净资本，证券兼营机构具有不低于人民币1000万元的净证券营运资金。本办法所称净资本的计算公式为：净资本=净资产－（固定资产净值+长期投资）×30%－无形及递延资产－提取的损失准备金－证监会认定的其他长期性或高风险资产。本办法所称净证券营运资金是指证券兼营机构专门用于证券业务的具有高流动性的资金。（三）三分之二以上的高级管理人员和主要业务人员获得证监会颁发的《证券业从业人员资格证书》，在取得《证券业从业人员资格证书》前，应当具备下列条件：1、高级管理人员具备必要的证券、金融、法律等有关知识，近二年内没有严重违法违规行为，其中三分之二以上具有二年以上证券业或三年以上金融业务的工作经历2、主要业务人员熟悉有关的业务规则及业务操作程序，近二年内没有严重违法违规行为，其中三分之二以上具有二年以上证券业务或三年以上金融业务的工作经历。（四）证券经营机构在近一年内没有严重违法违规行为或在近二年内未受到本办法规定的取消证券自营业务资格的处罚。（五）证券经营机构成立并且正式开业已超过半年；证券兼营机构的证券业务与其他业务分开经营、分帐管理。（六）设有证券自营业务专用的电脑申报终端和其他必要的设施。（七）证监会要求的其他条件。第八条　符合第七条所列各项条件的证券经营机构申请取得从事证券自营业务资格须向证监会报送下列文件：（一）证监会统一印制的《经营证券自营业务资格申请表》（二）机构批设机关颁发的《经营金融业务许可证（副本）》（三）工商行政管理部门颁发的《企业法人营业执照（副本）》（四）由机构批设机关核准的公司章程（五）证券自营业务内部管理制度情况说明（六）由具有从事证券业务资格的会计师事务所出具的上一年度末净资产或证券营运资金验资证明（七）由具备从事证券业务资格的会计师事务所审计的上一年度末资产负债表、损益表和财务状况变动表（八）法定代表人、主要负责人及主要业务人员的《证券业从业人员资格证书》或简历、专业证书等（九）上一年度经营证券业务情况说明。正式开业未超过一年的证券经营机构，应报送从开业时起到上一年度末的经营证券业务情况说明（十）证监会要求的其他文件。第九条　证监会自收到完整申请资料后的三十个工作日内对申请文件进行审查。经审查符合条件的，由证监会颁发资格证书；经审查不符合条件的，不予颁发资格证书，且半年内不受理其重新申请。第十条　资格证书自证监会签发之日起一年内有效，一年后自动失效。第十一条　已取得资格证书的证券经营机构如需要保持其证券自营业务资格，应在资格证书失效前的三个月内，向证监会提出申请并报送第八条第（七）、（八）、（九）项和证监会要求的其他有关材料，经证监会审核通过后换发资格证书。第三章　禁止行为第十二条　证券经营机构从事证券自营业务，不得从事有关禁止证券欺诈行为的法规规定的内幕交易。第十三条　证券经营机构从事证券自营业务，不得从事下列操纵市场的行为：（一）以明示或默示的方式，约定与其它证券投资者在某一时间内共同买进或卖出某一种或几种证券。（二）以自己的不同帐户或与其他证券投资者串通在相同时间内进行价格和数量相近、方向相反的交易。（三）在一段时间内频繁并且大量地连续买卖某种或某类证券并导致市场价格异常变动。（四）有关禁止证券欺诈行为的法规规定的其他操纵市场行为。第十四条　证券经营机构从事证券自营业务不得有下列行为：（一）将自营业务与代理业务混合操作（二）以自营帐户为他人或以他人名义为自己买卖证券（三）委托其他证券经营机构代为买卖证券（四）证监会认定的其他违反自营业务管理规定的行为第十五条　上市公司或其关联公司持有证券经营机构10%以上的股份时，该证券经营机构不得自营买卖该上市公司股票。　前款所称关联公司，由证监会依据国家有关法规认定。第十六条　证券经营机构从事证券自营业务，应将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易所指定的登记清算机构办理交割，不得以当日卖出或买进的同种证券抵充。第十七条　证券经营机构从事证券自营业务，应当建立和完善内部监控机制，认真贯彻执行国家有关政策和法规，始终保持遵规守法意识，防范和制止公司内部各种内幕交易、操纵市场、欺诈客户行为的发生。第四章　风险控制第十八条　证券专营机构负债总额与净资产之比不得超过10∶1证券兼营机构从事证券业务发生的负债总额与证券营运资金之比不得超过10∶1。第十九条　证券经营机构从事证券自营业务，其流动性资产占净资产或证券营运资金的比例不得低于50%。第二十条　证券经营机构证券自营业务帐户上持有的权益类证券按成本价计算的总金额，不得超过其净资产或证券营运资金的80%。第二十一条　证券经营机构从事证券自营业务，持有一种非国债类证券按成本价计算的总金额不得超过净资产或证券营运资金的20%。第二十二条　证券经营机构买入任一上市公司股票按当日收盘价计算的总市值不得超过该上市公司已流通股总市值的20%。第二十三条　证券经营机构证券自营业务出现盈利时，该机构应按月就其盈利提取5%的自营买卖损失准备金，直至累计总额达到其净资本或净营运资金的5%为止。前款所指自营买卖损失准备金除用于弥补证券自营买卖损失之外，只能用于形成非股票类高流动性资产，不得用作其他用途。第二十四条　证券经营机构从事证券自营业务，应当保持风险意识，贯彻稳健经营方针，防范各种风险因素，制定证券自营风险控制和每日风险自查制度，在内部设立专门机构和人员对风险状况进行检查。第二十五条　证监会可根据有关情况的变化对第十八至二十三条规定的风险控制比例进行调整。第五章　监督检查第二十六条　证券经营机构从事证券自营业务，应当以公司名义建立证券自营帐户，并报证监会备案。第二十七条　证券经营机构同时经营证券自营与代理业务，应当将经营两类业务的资金、帐户和人员分开管理，并将客户存入的保证金在二个营业日内存入指定银行的信托帐户，将公司证券自营资金设立专门帐户单独管理核算。第二十八条　证监会对证券经营机构从事证券自营业务情况以及相关的资金来源和运用情况可进行定期或不定期的检查，并可要求证券经营机构报送其证券自营业务资料以及其他相关业务资料。第二十九条　证监会和由证监会授予监管职责的地方证券期货监管部门对从事证券自营业务过程中涉嫌违反本办法和国家有关法规的证券经营机构，可进行调查，并可要求提供、复制或封存有关业务文件、资料、帐册、报表、凭证和其他必要的资料。对证监会和被授权的地方证券期货监管部门的检查和调查，证券经营机构不得以任何理由拒绝或拖延提供有关资料，或提供不真实、不准确、不完整的资料。在调查过程中，证券经营机构的主要负责人和直接相关人员不得以任何理由逃避调查。证监会和被授权的地方证券期货监管部门还可要求证券经营机构有关人员在指定时间和地点提供有关证据。第三十条　证监会可聘请具有从事证券业务资格的会计师事务所、审计事务所等专业性中介机构，依据本办法有关条款并在证监会要求的事项内对证券经营机构从事证券自营业务情况进行稽核。证券经营机构对前款所称稽核，应视同为证监会的检查并予以配合。第三十一条　证券自营业务原始凭证以及有关业务文件、资料、帐册、报表和其他必要的材料应当至少妥善保存七年。第六章　罚则第三十二条　证券经营机构在取得资格证书前或在资格证书失效后从事或变相从事证券自营业务的，单处或并处警告、没收非法所得、三万元以上三十万以下的罚款。第三十三条　证券经营机构违反本办法第十八条、十九条、二十四条规定，不作及时调整和建立相应风险控制制度的，处以警告，并限期纠正；在限期内仍达不到规定要求的，处以暂停自营业务资格半年至一年的处罚。第三十四条　证券经营机构违反本办法第二十条、二十一条、二十二条规定，单处或并处警告、没收非法所得、三万元以上三十万元以下罚款，并限期纠正；在限期内仍达不到规定要求的，处以暂停自营业务资格半年至一年的处罚。第三十五条　证券经营机构有下列行为之一的，视情节轻重，单处或并处警告、没收非法所得、三万元以上三十万元以下罚款、暂停自营业务半年至一年的处罚：（一）不接受、不配合证监会的检查、调查（二）不按规定上报自营业务资料和情况报告（三）由上市公司或其关联公司持有10%以上股份的证券经营机构自营买卖该上市公司的股票（四）将自营业务与代理业务混合操作（五）以自己名义为他人或以他人名义为自己买卖证券（六）委托其他证券经营机构代为买卖证券（七）其他违反自营业务管理法规的行为。第三十六条　证券经营机构有下列行为之一的，视情节轻重，单处或并处警告、没收非法所得、五万元以上五十万元以下罚款、暂停自营业务半年至一年、取消自营业务资格，并在两年内不受理自营业务资格申请：（一）以欺骗或其他不正当手段获得证券自营业务资格（二）从事或参与内幕交易和操纵行为。第三十七条　证券经营机构屡次违反本办法，在一年的时间中受到警告、没收非法所得、罚款的处罚累计达3次以上，或受到暂停自营业务处罚累计达2次以上，取消自营业务资格，并在两年内不受理自营业务资格申请；情节严重的，可同时暂停或停止其他证券业务。第三十八条　证券经营机构涉嫌严重违法违规或严重亏损，在被证监会或国家有关部门调查期间，可以暂停其证券自营业务资格，暂停时间最长不超过半年，并根据调查结论作相应处理。第七章　附则第三十九条　本办法由证监会负责解释。第四十条　除第二十条外，本办法各条款自公布之日起施行；第二十条自1997年2月1日起施行。发布部门：中国证券监督管理委员会　发布日期：1996年10月25日　实施日期：1996年10月25日　(中央法规)

2. 证券公司管理办法

第一章　总则第一条　为加强对证券公司的监督管理，规范证券公司行为，根据证券法和公司法的有关规定，制定本办法。第二条　本办法适用于在中国境内注册的证券公司。第三条　中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）统一负责证券公司设立、变更、终止事项的审批，依法履行对证券公司的监督管理职责。第二章　证券公司的设立、变更和终止第四条　经纪类证券公司可以从事下列业务：
　　（一）证券的代理买卖；
　　（二）代理证券的还本付息、分红派息；
　　（三）证券代保管、鉴证；
　　（四）代理登记开户。第五条　综合类证券公司除可以从事第四条所列各项业务外，还可以从事下列业务：
　　（一）证券的自营买卖；
　　（二）证券的承销；
　　（三）证券投资咨询（含财务顾问）；
　　（四）受托投资管理；
　　（五）中国证监会批准的其他业务。
　　证券公司不得从事B股的自营买卖，中国证监会另有规定的除外。第六条　设立经纪类证券公司，除应当具备证券法规定的条件外，还应当符合以下要求：
　　（一）具备证券从业资格的从业人员不少于十五人，并有相应的会计、法律、计算机专业人员；
　　（二）有符合中国证监会规定的计算机信息系统、业务资料报送系统；
　　（三）中国证监会规定的其他条件。第七条　设立专门从事网上证券经纪业务的证券公司，除应当具备第六条规定的条件外，还应当符合以下要求：
　　（一）证券公司或经营规范、信誉良好的信息技术公司出资不得低于拟设立的网上证券经纪公司注册资本的百分之二十；
　　（二）有符合中国证监会要求的网络交易硬件设备和软件系统；
　　（三）有十名以上计算机专业技术人员并能确保硬件设备和软件系统安全、稳定运行；
　　（四）高级管理人员中至少有一名计算机专业技术人员。第八条　设立综合类证券公司除应当具备证券法规定的条件外，还应当符合以下要求：
　　（一）有规范的业务分开管理制度，确保各类业务在人员、机构、信息和帐户等方面有效隔离；
　　（二）具备相应证券从业资格的从业人员不少于五十人，并有相应的会计、法律、计算机专业人员；
　　（三）有符合中国证监会规定的计算机信息系统、业务资料报送系统；
　　（四）中国证监会规定的其他条件。第九条　证券公司的股东资格应当符合法律法规和中国证监会规定的条件。直接或间接持有证券公司5％及以上股份的股东，其持股资格应当经中国证监会认定。有下列情形之一的，不得成为证券公司持股5％及以上的股东：
　　（一）申请前三年内因重大违法、违规经营而受到处罚的；
　　（二）累计亏损达到注册资本百分之五十的；
　　（三）资不抵债或不能清偿到期债务的；
　　（四）或有负债总额达到净资产百分之五十的；
　　（五）中国证监会规定的其他情形。第十条　经纪类证券公司达到第八条规定条件的，可向中国证监会申请变更为综合类证券公司。第十一条　证券公司可以根据公司法、证券法和中国证监会的有关规定申请设立分公司、证券营业部、证券服务部等分支机构。第十二条　综合类证券公司需要设立专门从事某一证券业务的子公司的，应当在中国证监会核定的业务范围内提出申请。
　　设立子公司必须符合公司法及有关法律法规的规定，并经中国证监会批准。
　　综合类证券公司持有子公司股份不得低于百分之五十一，不得从事与控股子公司相同的业务，中国证监会另有规定的除外。第十三条　设立受托投资管理业务的子公司必须具备下列条件：
　　（一）注册资本不少于人民币五亿元；
　　（二）具备相应类别证券从业资格的从业人员不少于十人；
　　（三）符合综合类证券公司的相关条件。第十四条　设立从事证券承销、上市推荐、财务顾问等业务的投资银行类子公司必须具备下列条件：
　　（一）注册资本不少于人民币五亿元；
　　（二）具备投资银行类证券从业资格的从业人员不少于十人；
　　（三）符合综合类证券公司的相关条件。第十五条　境内证券公司申请设立或参股、收购境外证券公司，应当经中国证监会批准。第十六条　境外机构可以在中国境内设立中外合营证券公司。
　　中外合营证券公司的业务范围以及外方股东的持股比例应当符合中国有关法律法规和中国证监会的规定。

3. 证券公司管理办法

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莫明其妙2017

知名财经博主

今天 19:55
市盈率13倍。 >>>然后投行圈震惊。 我看到“刺客财经观察”把询价情况梳理了一下，看起来询价机构有抱团报价的嫌疑。 一方面看，很多机构报价的确过于接近。另一方面看，证券发行与承销管理办法规定询价时要剔除申报总量中报价最高的部分，剔除部分还要大于10%，这也导致有报高价意向的机构，也必须报价接近机构报价中枢值，才能参与网下申购。规则更加鼓励了机构的报价接近。 >>>这个分析发到朋友圈后，机构圈的朋友们也震惊了。 情绪很不好。你们心里没点X数么，这个价格也就科创能给你发了，机构们给你报这个价就是给保荐机构和科创板面子了，你们收割二级还收割成瘾了么？ >>>企业界的朋友们就更加震惊了。 这么低价的发行，含泪割肉，泣血上市，你们科创板和投资者不是欺负人嘛？ >>>哈哈哈..... 感觉大家情绪居然挺激烈的，这么小一个新股发行案例，没想到带动这么大的分歧和不满。单纯看公司业务和盈利，我是觉得公司业务还要转型，业绩波动太大，成长性确实能见度不高，感觉上这个估值也不算很不合理吧，略低，但还行，绝不能算很不合理。未来A股可能大面积就是这么个水平。 不过在注册制、市场化也推进了一年多以后，才终于出现了这么尖锐的分歧，也是等得有点久了。 当然，估计发行规则会逐渐完善，发行价格跟着市场波动走的同时中枢会逐渐降下来，卖方和买方的分歧也会越来越多。 企业也终于会慢慢发现，上什么市啊，好好闷声赚钱不好么？毕竟，美股退市率高，真不是因为规则和监管逼着它们退的，而是上市真的不划算才退的。 >>>与此同时呢，这个过程中，券商头部化的集中度肯定会越来越严重了。
转发40  评论9
投行录客

知名财经博主

1天前
#重组冷淡期相关规定#ST步森 002569  筹划重大资产重组事项的停牌本次交易主要对手方为沈阳等，上市公司拟通过发行股份及支付现金方式购买其持有的微动天下股权以取得微动天下的控股权。【上市公司被立案调查结束】公司于2020年8月7日收到中国证券监督管理委员会浙江监管局下发的《行政处罚决定书》（2020）7号，对步森股份责令改正，给予警告，并处以50万元罚款，立案调查结束。本次交易符合相关法律法规。上市公司现任董事、高级管理人员最近三十六个月内未受到过证监会行政处罚，最近十二个月内未受到过证券交易所公开谴责，本次非公开发行未违反《证券发行管理办法》第三十九条的规定。本次重大资产重组未违反重组冷淡期相关规定。#值得关注的点#1、是未违反重组冷淡期相关规定的表述；2、签署的是重组框架协议，并且甲乙各方分别是：公司控股股东北京东方恒正科贸有限公司、实际控制人王春江与本次重组的主要交易对方沈阳签署了框架协议3、约定了3个月的排他期，违约金1000万元。4、中介聘请情况：公司将尽快确定独立财务顾问、法律顾问、审计机构、评估机构等中介机构。
转发4  评论0
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4. 证券自营的自营业务的监管和法律责任

 1.专设账产、单独管理证券公司同时经营证券自营与代理业务，应当将经营两类业务的资金、账户和人员分开管理，并将客户交易结算资金全额存人指定商业银行，将公司证券自营资金设立专门账户单独管理核算。2.证券公司自营情况的报告证券公司应每月、每半年、每年向中国证监会和交易所报送自营业务情况统计表。并且每年要向中国证监会报送年报、向交易所报送年检报告，其中自营业务情况也是主要内容之一。3.中国证监会的监管证券自营业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册、报表和其他必要的材料应至少妥善保管20年。4.证券交易所监管要求会员按月编制库存证券报表，并于次月5日前报送证券交易所；每年6月30日和12月31日过后的30日内，向中国证监会报送各家会员截止到该日的证券自营业务情况等等。5.禁止内幕交易的主要措施严格把关措施。证券公司处于证券交易的中介地位，可以利用中介机构的身份对于可能形成的内幕交易行为进行审查把关，通过交易的异常行为发现内幕交易。具体内容包括：①根据投资者对象来审查是否是内幕人；②根据投资者的交易价格判断是否合理；③根据投资者的交易品种和数量来分析是否正常；④根据信息公开披露前后的市场表现来观察是否构成内幕交易。总之，一旦发现有可能属内幕交易，则应从严审查，一经查实应立即中止交易。 1.无自营资格的证券公司从事或变相从事证券自营业务的，将处以警告、没收非法所得及相应的罚款。2.证券公司违反自营业务管理法规，超规模、超比例持有或买入证券的，单处或并处警告、没收非法所得、罚款，并限期纠正；在限期内仍达不到规定要求的，处以暂停自营业务资格半年至1年的处罚。3.证券公司有下列行为的，将视情节轻重给予警告、没收非法所得、罚款甚至暂停自营业务半年至1年的处罚：(1)不接受、不配合中国证监会的检查、调查；(2)不按规定上报自营业务资料和情况报告；(3)由上市公司或其关联公司持有10%以上股份的证券公司自营买卖该上市公司的股票；(4)将自营业务与经纪业务混合操作；(5)以自己名义为他人或以他人名义为自己买卖证券；(6)委托其他证券公司代为买卖证券；(7)其他违反自营业务管理法规的行为。4.《刑法》上的有关规定：《刑法》第180条规定，证券交易内幕信息的知情人员或者非法获得证券交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前买入或卖出该证券，或者泄露该信息，情节严重的，将处以罚款并追究刑事责任。《刑法》第181条规定，编造、传播影响证券交易的虚假信息，或伪造、变造、销毁交易记录，扰乱证券交易市场，情节严重的，将处以罚款并追究刑事责任。《刑法》第182条规定，有下列行为之一，操纵证券交易价格，获取不正当利益或转嫁风险，情节严重的，将处以罚款并追究刑事责任；单独或者合谋，集中利用资金优势、持股优势，或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格的；与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影口向证券交易价格或者证券交易量的；以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量的；以其他方法操纵证券交易价格的。

5. 证券公司的经营管理

1.资产管理证券公司不得为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保。2.人员管理证券公司的高级管理人员应符合法定的任职资格。3.缴纳证券投资者保护基金、提取交易风险准备金4.建立健全内部控制与业务隔离制度证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作。

6. 证券自营业务是什么？

7. 证券自营业务是什么？

8. 证券自营业务的介绍

证券自营业务，简单地说，就是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券从而获取利润的证券业务。 在我国，证券自营业务专指证券公司为自己买卖证券产品的行为。买卖的证券产品包括在证券交易所挂牌交易的A股、基金、认股权证、国债、企业债券等。